Por que os fundos de renda fixa perdem valor?
O que faz com que os preços dos títulos caiam? Os preços das obrigações movem-se de forma inversa às taxas de juro, reflectindo uma importante consideração de investimento em obrigações conhecida como risco de taxa de juro. Se os rendimentos dos títulos caírem, o valor dos títulos já no mercado aumentará.Se os rendimentos dos títulos aumentarem, os títulos existentes perderão valor.
Como os fundos de obrigações não têm uma data de vencimento definida e o investidor escolhe quando comprar e quando vender, à medida que os preços flutuam devido a alterações nas taxas de juro e outros factores, é possível que um investidor receba menos capital do que inicialmente investido.
Os títulos também apresentam risco de crédito, especialmente em títulos com classificação mais baixa. Este é o risco de o emitente do título entrar em incumprimento e não conseguir pagar juros ou devolver o capital do investidor no vencimento. “A inflação também pode corroer o poder de compra dos retornos da renda fixa ao longo do tempo”, disse Willardson.
Rende-se à tendênciaMais baixo
As principais taxas dos bancos centrais e os rendimentos das obrigações permanecem elevados a nível mundial e é provável que permaneçam elevados até 2024, antes de recuar. Além disso, a probabilidade de taxas de juro mais elevadas a partir daqui é pequena; o potencial de queda das taxas é muito maior.
Nas actuais circunstâncias do mercado, com rendimentos das obrigações mais elevados,os investimentos em renda fixa tornaram-se novamente uma classe de ativos atraente do ponto de vista do risco-retorno. Para além do rendimento atrativo, as obrigações também oferecem resiliência a desenvolvimentos adversos do mercado em ativos de risco, como ações.
Quanto à renda fixa,esperamos que um ano de forte recuperação ocorra ao longo de 2024. Quando os rendimentos dos títulos são elevados, o rendimento obtido é muitas vezes suficiente para compensar a maioria das flutuações de preços. Na verdade, para que o Tesouro a 10 anos apresentasse um retorno negativo em 2024, o rendimento teria de subir para 5,3%.
Esperamos que os rendimentos das obrigações diminuam em linha com a queda da inflação e o crescimento económico mais lento, mas a incerteza sobre as medidas políticas da Reserva Federal será provavelmente uma fonte de volatilidade. Mesmo assim, estamos otimistas de querenda fixa trará retornos positivos em 2024.
Os títulos de renda fixa também carregamrisco de inflação, risco de liquidez, risco de chamada e riscos de crédito e inadimplênciatanto para emitentes como para contrapartes. Qualquer título de renda fixa vendido ou resgatado antes do vencimento poderá estar sujeito a perdas.
Desvantagens. Os títulos de renda fixa geralmente têmretornos baixos e lenta valorização do capital ou aumentos de preços. Esta é a compensação por menor risco. Seus preços também tendem a diminuir mais lentamente.
Reduzindo seu custo de vidapode ser um dos movimentos financeiros mais estratégicos quando você tem uma renda fixa. Isso pode parecer ficar na sua área, mas mudar para uma casa com um custo de manutenção mais baixo, como trocar uma casa grande com contas de serviços públicos altas ou impostos sobre a propriedade por uma casa mais acessível e de menor manutenção.
Quais são as perspectivas para a renda fixa em 2024?
Mesmo as previsões do Resumo das Projeções Econômicas (“SEP”) de março do próprio Fed marcaram o crescimento para 2024 para 2,1%, de 1,4% em dezembro – o que também está acima da taxa de equilíbrio estimada de longo prazo de 1,8%.
Muitas pessoas mudam suas carteiras para uma abordagem de renda fixa à medida queperto da aposentadoria, uma vez que podem precisar de depender dos seus investimentos para obterem rendimentos regulares.
Um dos maiores benefícios do investimento em renda fixa é que ele é considerado de baixo risco. Isso não quer dizer que haja risco zero associado ao investimento em ativos de renda fixa, mas esses investimentos são normalmente menos voláteis e proporcionam uma taxa de retorno previsível.
Um princípio fundamental do investimento em obrigações é que as taxas de juro de mercado e os preços das obrigações geralmente se movem em direcções opostas. Quando as taxas de juros do mercado sobem,preços dos títulos de taxa fixa caem. este fenômeno é conhecido como risco de taxa de juros.
O investimento em renda fixa pode ser uma opção particularmente boase você vive com uma renda fixa real e procura maneiras de maximizar suas economias.
Diferença entre patrimônio líquido e renda fixa. O rendimento de equivalência patrimonial refere-se à obtenção de rendimentos através da negociação de ações e valores mobiliários em bolsas de valores, o que envolve um alto risco de retorno em relação às flutuações de preços.A renda fixa refere-se aos rendimentos auferidos em depósitos que rendem juros fixos e são menos arriscados.
Projeções da taxa de juros da Morningstar, média anual
Na extremidade mais longa da curva, projetamos que o rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos diminuirá, atingindo uma média de 3,60% em 2024. Projetamos que o rendimento diminuirá ainda mais em 2025, atingindo uma média de 2,75%.
À medida que a inflação parece finalmente estar sob controlo e o crescimento está a abrandar à medida que a economia global sente todo o impacto das taxas de juro mais elevadas,2024 pode ser um ano atraente para títulos.
Devo comprar títulos apenas quando as taxas de juros estiverem altas?Há vantagens em comprar títulos após o aumento das taxas de juros. Além de gerarem um fluxo de rendimento maior, essas obrigações podem estar sujeitas a menos risco de taxa de juro, uma vez que pode haver uma probabilidade reduzida de as taxas subirem significativamente em relação aos níveis actuais.
Numa recessão, os investidores recorrem frequentemente a obrigações, especialmente obrigações governamentais, como investimentos mais seguros.. A mudança de ações para obrigações pode aumentar os preços das obrigações, reduzir a volatilidade da carteira e proporcionar um rendimento previsível. No entanto, as desvantagens incluem menor potencial de rendimento, riscos de inadimplência e riscos de taxa de juros.
Quanto tempo levará para o meu fundo de títulos se recuperar?
A tabela à direita mostra que os preços das obrigações recuperam frequentemente dentro de8 a 12 meses. Os investidores nervosos que estão a vender os seus fundos de obrigações correm o risco de perder a oportunidade quando os retornos das obrigações recuperarem. É importante reconhecer que algumas dessas fortes recuperações foram ajudadas por rendimentos das obrigações que eram mais elevados do que são hoje.
Os rendimentos das obrigações de curto prazo estão actualmente elevados, mas com a Reserva Federal preparada para reduzir as taxas de juro, os investidores podem querer considerar obrigações ou fundos de obrigações de longo prazo.. Os investimentos em obrigações de elevada qualidade continuam atractivos.
Primeiro, háincerteza com o fluxo de caixa do títuloporque um fluxo de caixa esperado de cinco anos pode terminar mais cedo. Em segundo lugar, se o título for resgatado quando a taxa de juros estiver baixa, o investidor estará sujeito ao risco de reinvestimento.
O rendimento de um título também se baseia no preço pago pelo título, no seu cupom e no seu prazo até o vencimento. O aumento das taxas de juros afeta os preços dos títulosporque muitas vezes aumentam os rendimentos. Por sua vez, o aumento dos rendimentos pode desencadear uma queda de curto prazo no valor dos seus títulos existentes.
Títulos de renda fixarendimento retornos garantidos sobre investimentos. Eles atuam como um passivo para a organização que os lança no mercado. Os retornos dos investimentos em renda fixa são gerados periodicamente e os juros a pagar sobre esses títulos permanecem constantes, independentemente das flutuações do mercado.
