O que é a seção 4 a) (2 da Lei de Valores Mobiliários?
Seção 4 (a) (2) da Lei de Valores Mobiliários de 1933 (o "ato")isento de registro "transações por um emissor que não envolve nenhuma oferta pública".É a seção 4 (a) (2) que permite que um emissor venda títulos em uma "colocação privada" sem registro nos termos da Lei.
Seção 4 (a) (1) da Lei de Valores Mobiliários (anteriormente Seção 4 (1), mas redesenhou a seção 4 (a) (1) pela Lei de Jobs)Fornece uma isenção do registro sob a Lei de Valores Mobiliários para Transações por qualquer pessoa que não seja um emissor, subscritor ou revendedor.
O fator determinante de saber se um determinado pedaço de 4 (2) é 144a éSe o revendedor CP financiou a transação.Em outras palavras, quando um investidor credenciado compra o artigo do revendedor como parte de uma nova oferta, o artigo não será uma questão 144A.
Congresso desde a seção 4 codificada (1 ½) na seção 4 (a) (7) da Lei de Valores Mobiliários.Seção 4 (a) (2)Permite que os emissores vendam valores mobiliários em uma oferta não pública (ou seja, uma colocação privada) sem registrar uma declaração de registro.A Seção 4 (a) (2) está disponível apenas para emissores, no entanto.
Sob ele,Certos valores mobiliários listados em bolsas de valores, como NASDAQ ou NYSE, estão isentos das leis estaduais do céu azul.Os valores mobiliários isentos da regra 506 sob a lei federal também estão isentos de acordo com as leis do céu azul.
De acordo com a Regra 506 (b), um "porto seguro" nos termos da Seção 4 (a) (2) da Lei de Valores Mobiliários, uma empresa pode ter certeza de que está dentro da Seção 4 (a) (2) Isenção, satisfazendo certos requisitos, incluindoa seguir:A empresa não pode usar solicitação geral ou publicidade para comercializar os valores mobiliários.
A exceção de cofra e custódia na seção 3 (a) (4) (b) (viii) da Lei de CâmbioPermite, como, por exemplo, compensando e liquidando transações de valores mobiliários;Exercitando mandados e outros ...
Essa isenção do registro, permitindo que uma empresa emita títulos em uma colocação privada é usada principalmente pela empresa emissora para receber contribuições de capital de sua equipe fundadora.A Seção 4 (a) (2) define colocações privadas como "transações de um emissor que não envolve nenhuma oferta pública".
Se uma segurança for emitida sob a regra 144a e os reges, os detentores podem trocar entre os dois tipos de títulos.Para a análise a seguir, os títulos 144A e Regs foram considerados "correspondidos" quando cada título tinha o mesmo emissor, maturidade, cupom e data de emissão.
A SEC permite que apenas compradores institucionais qualificados (QIBs) negociem a regra 144A Securities.Essas instituições são grandes sofisticadas ou ganizações, com a principal responsabilidade de gerenciar grandes portfólios de investimento, com pelo menos US $ 100 milhões em valores mobiliários.
Quais são os requisitos para divulgação em 4 a) (2?
Seção 4 (a) (2) da Lei de Valores Mobiliários de 1933
Ele também não possui requisitos específicos para a forma de valores mobiliários ou o uso de recursos.O emissor deve provar que os investidores são capazes de se defender e que os valores mobiliários não foram oferecidos ou vendidos por meio de solicitação ou publicidade geral.
A regra 144 fornece uma isenção e permite a revenda pública de títulos restritos ou de controle se várias condições forem atendidas, incluindo quanto tempo os valores mobiliários são mantidos, a maneira pela qual são vendidos e a quantidade que pode ser vendida a qualquer momento.
A isenção da Seção 4 (a) (7) está disponível para revenda privada de valores mobiliários restritos a "investidores credenciados", onde nenhuma solicitação geral é usada e certas informações sobre o emissor e a transação é fornecida ao comprador.
Não foi até a década de 1930 que o Congresso começou a promulgar leis federais de valores mobiliários.Hoje,Todos os cinquenta estados, o Distrito de Columbia e alguns territórios dos EUAter estatutos de valores mobiliários.Essas leis, às vezes chamadas de "leis do céu azul", existem juntamente com as leis federais de valores mobiliários há décadas.
Você já se deparou com o termo "leis do céu azul" e se perguntou o que isso significa?Não se preocupe, você não está sozinho.A frase "leis do céu azul" vem das palavras do juiz da Suprema Corte do Kansas J. N. Dolley, em 1910, que queriam proteger os investidores de empreendimentos especulativos sem mais base do que "tantos pés de céu azul".
(Saiba como e quando remover esta mensagem de modelo) Uma lei do céu azul é uma lei estadual nos Estados Unidos queregula a oferta e venda de valores mobiliários para proteger o público de fraude.
A regra 506 (d) afirma queQualquer ator ruim que se envolveu em um evento desqualificante não pode fazer parte de qualquer oferta feita sob a regulamentação d.Esses eventos desqualificados não afetam apenas o indivíduo em questão.Se você fizer alguma oferta com um ator ruim como parte de sua equipe emissora, a SEC desqualifica a oferta.
Um investidor não credenciado, portanto, é alguém fazendomenos de US $ 200.000 anualmente (menos de US $ 300.000, incluindo um cônjuge) que também possui um patrimônio líquido total inferior a US $ 1 milhão quando sua residência principal é excluída.
Se os investidores não forem cidadãos, nacionais ou residentes permanentes, os regulamentos ou a isenção de reges podem permitir que as empresas emitam valores mobiliários a investidores estrangeiros, mesmo que os investidores não sejam credenciados.
Seção 3 (a) (2)Fornece uma isenção para, entre outros.A seção também fornece uma isenção independente para certos títulos de desenvolvimento industrial isentos de impostos.
Um formulário 4 é bom ou ruim?
Formulário 4 registrosPode ajudar os investidores a identificar transações que os principais insiders corporativos, como CEOs, CFOs e presidentes, fizeram empresas listadas publicamente nos EUA.Isso é valioso porque os insiders corporativos têm uma vantagem de informações genuínas sobre outros investidores.
4.
Regra 17a-4 (b) (4) Regra da Lei do Exchange exige que um corretor retenha originais de todas as comunicações recebidas e cópias de todas as comunicações enviadas pelo corretor relacionado ao seu "negócio como tal" por pelo menos três anos, oPrimeiros dois anos em um local facilmente acessível.
Seção 35 -Certos tribunais foram abolidos; transferência de juízes, funcionários judiciais e ações e procedimentos para outros tribunais.
Regra 144A vs Reg S
QIBs podem negociar títulos da regra 144A sem registro e escrutínio da SEC. O Regulamento S é um tipo de título aberto para ofertas e negociações fora dos Estados Unidos da América para compradores institucionais qualificados dos EUA e de fora dos EUA.
A Regra 144A (formalmente 17 CFR § 230.144A) é um regulamento da Securities Exchange Commission (SEC) quepermite que os compradores de títulos em uma colocação privada revendam seus títulos a compradores institucionais qualificados (QIBs) sob certas condições.
