Qual é a diferença entre o Securities Act de 1933 e 1934?
O Securities Exchange Act de 1933 regulamenta títulos recém-emitidos, como aqueles vendidos por meio de uma oferta pública inicial. O Securities Exchange Act de 1934 regulamenta os títulos que já estão sendo negociados ativamente no mercado secundário.
Qual é a diferença entre o Securities Act de 1933 e o Securities Act de 1934? A principal diferença é que a Lei SEC de 1933 concentra-se na orientação para títulos recém-emitidos, enquanto a Lei SEC de 1934 fornece orientação para títulos negociados ativamente.
A Lei de 1933 regulamenta o mercado primário (nova emissão); enquanto a Lei de 1934 regulamenta o secundário (mercado comercial). É também uma afirmação verdadeira que a Lei de 1934 exige o registo de corretores, mas este não é o objectivo principal da Lei.
A Securities Act serve ao duplo propósito degarantir que os emitentes que vendem valores mobiliários ao público divulguem informações materiais e que quaisquer transações de valores mobiliários não sejam baseadas em informações ou práticas fraudulentas.
A Lei de Valores Mobiliários de 1933 (conforme alterada, a “Lei de Valores Mobiliários”) foiaprovada para garantir que os investidores tenham informações financeiras e outras informações importantes sobre títulos que estão sendo vendidos publicamente. Também proíbe o uso de fraude, engano e deturpação na venda de valores mobiliários.
“Muitos investidores institucionais podem ter mandatos para fazer maiores alocações para fundos da Lei '40 porque eles fornecem proteções mais fortes aos investidores”, diz Hunt. “Num fundo da Lei de 33, não há conselho de administração, por exemplo, há menos supervisão da governação. Não existem os mesmos tipos de proteção ao investidor.”
O Securities Act de 1933 tem dois objetivos básicos: Exigir que os investidores recebam informações financeiras e outras informações significativas sobre valores mobiliários oferecidos para venda pública; e. Proibir enganos, declarações falsas e outras fraudes na venda de valores mobiliários.
A Lei de Valores Mobiliários de 1934 ("Lei de 1934" ou "Lei de Câmbio") regula principalmente as transações de valores mobiliários no mercado secundário.
Através do Exchange Act, a SEC ganhou autoridade pararegistrar, regular e supervisionar corretoras, agentes de transferência e agências de compensação.
O Securities Exchange Act de 1934 regulamenta os mercados de valores mobiliários, com o principal objetivo deprevenir fraude e manipulação. Também criou a SEC como autoridade reguladora dos mercados e participantes do mercado.
Quem beneficiou o Securities Act de 1933?
A crise levou o Congresso a aprovar o Securities Act de 1933 e o Securities Exchange Act de 1934. A SEC "foi projetada pararestaurar a confiança dos investidores nos nossos mercados de capitaisproporcionando aos investidores e aos mercados informações mais fiáveis e regras claras de negociação honesta."
O objetivo principal do Securities Act de 1933 era simplesmenteexigir que os emitentes de valores mobiliários divulguem todas as informações relevantes necessárias para que os investidores possam tomar decisões de investimento informadas em ações.
Hoje,continua a cumprir a sua missão original de proteger os investidores através da regulamentação e aplicação das leis de valores mobiliários.
O Securities Act de 1933 regulamentanovas emissões de títulos corporativos vendidos ao público. A lei também é conhecida como Full Disclosure Act, Paper Act, Truth in Securities Act e Prospectus Act. O objetivo da lei é exigir a divulgação completa por escrito sobre um novo assunto.
O Securities Act de 1933 cobrea nova emissão (mercado primário) e define emissores isentos e operações isentas. Se um emitente estiver isento ou se uma nova emissão não isenta for vendida numa transação isenta, essa nova emissão não tem de ser registada ao abrigo da Lei. Caso contrário, é necessário registo.
As empresas privadas podem estar isentas de certos requisitos de registo e relatóriossob o Securities Act de 1933 e o Securities Exchange Act de 1934.
Antes da assinatura do Securities Exchange Act porPresidente Rooseveltem 6 de junho de 1934, não havia muita supervisão do mercado de valores mobiliários dos Estados Unidos. A lei criou a Securities & Exchange Commission (SEC) e alguma regulamentação de grandes empresas públicas realmente começou.
SEC restaura a confiança pública
A Lei Glass-Steagall e a criação da SEC e da PUHCA ajudaram a restaurar a confiança dos investidores após a Grande Depressão, reduzindo as negociações fraudulentas, garantindo que o público recebesse todas as informações pertinentes sobre os riscos de investimento e limitando a prática de comprar ações com margem.
As transações isentas são transações de valores mobiliários isentas dos requisitos de registro da Lei de Valores Mobiliários de 1933. Quatro exemplos típicos de isenções de transação nos Estados Unidos incluem1) Ofertas do Regulamento A, 2) Ofertas do Regulamento D, 3) Ofertas intra-estaduais e 4) Ofertas da Regra 144.
A Regra 144 fornece uma isenção e permite a revenda pública de títulos restritos ou de controle se uma série de condições forem atendidas, incluindo por quanto tempo os títulos são mantidos, a forma como são vendidos e o valor que pode ser vendido a qualquer momento. .
Quais são os três aspectos principais da regulamentação de valores mobiliários?
Os três objetivos principais da regulamentação de valores mobiliários são:A proteção dos investidores; • Garantir que os mercados sejam justos, eficientes e transparentes; • A redução do risco sistêmico.
O Securities Exchange Act exige a divulgação de informações importantes por qualquer pessoa que pretenda adquirir mais de 5% dos títulos de uma empresa por compra direta ou oferta pública. Essa oferta muitas vezes é estendida na tentativa de obter o controle da empresa.
(c) Será ilegal para qualquer pessoa, direta ou indiretamente, fazer uso de quaisquer meios ou instrumentos de transporte ou comunicação no comércio interestadual ou dos correios para oferecer venda ou oferta de compra através do uso ou meio de qualquer prospecto ou de outra forma qualquer valor mobiliário, a menos que uma declaração de registro tenha ...
Seção 10Dispositivos manipulativos e enganosos
qualquer dispositivo ou artifício manipulador ou enganoso que viole as regras e regulamentos que a Comissão possa prescrever, conforme necessário ou apropriado no interesse público ou para a proteção dos investidores.
Qual afirmação é VERDADEIRA em relação ao Securities Exchange Act de 1934? A melhor resposta é C.As disposições antifraude da Lei aplicam-se a títulos isentos e não isentos. Assim, se uma pessoa comercializar de forma fraudulenta títulos municipais (um título isento), essa pessoa estará violando a Lei.
