Qual é a regra 504 do Securities Act?
(i) Regra 504.
A Regra 504 (formalmente 17 CFR § 230.504) é um regulamento da Securities and Exchange Commission (SEC) quepermite que os emissores vendam menos de US$ 5.000.000 em títulos para uma quantidade ilimitada de compradores em uma colocação privada.
Seção 504proíbe a discriminação com base na deficiência em programas ou atividades que recebem assistência financeira federal do Departamento de Educação dos EUA. O Título II proíbe a discriminação com base na deficiência por parte dos governos estaduais e locais.
A Regra 504 do Regulamento D está disponível para certas ofertas com um preço de oferta agregado de até US$ 10 milhões. Em contraste,A Regra 506 (b) e a Regra 506 (c) do Regulamento D não impõem nenhum limite à quantidade de dinheiro que um emissor pode levantar.
Desqualificação de mau ator
As disposições de desqualificação de “maus atores” desqualificam as ofertas de se basearem na Regra 504 se o emissor ou outras “pessoas cobertas” tiverem passado por um evento desqualificante, como ser condenado ou sancionado por fraude de valores mobiliários ou outras violações de leis específicas.
Regra 504. A Regra 504 é um regulamento da SEC quepermite que empresas vendam até US$ 10 milhões em títulos em um período de 12 meses sem registro. A empresa deve apresentar o Formulário D no prazo de 15 dias após a primeira venda. Deve também cumprir todos os regulamentos e leis dos estados onde os valores mobiliários estão sendo vendidos ou oferecidos.
Uma oferta conduzida de acordo com a Regra 504 deve ser registrada ou isenta em cada estado onde a oferta será realizada. Os emissores devem entrar em contato com os reguladores estaduais de valores mobiliários nos estados em que pretendem oferecer ou vender valores mobiliários para obter mais informações sobre as exigências estaduais.
A regra vale apenas para algumas empresas. Além disso, garante que eles só possam vender no máximoUS$ 10 milhões em títulos durante qualquer período de 12 meses. Há também questões a serem consideradas com relação aos próprios títulos. Na maioria dos casos, os títulos vendidos de acordo com a Regra Reg D 504 são títulos restritos.
A Lei dos Americanos Portadores de Deficiência de 1990
Embora a Secção 504 se aplique apenas a entidades que recebem assistência financeira federal, a ADA abrange todos os governos estaduais e locais, incluindo aqueles que não recebem assistência financeira federal.
As isenções mais comuns dos requisitos de registro incluem:Ofertas privadas a um número limitado de pessoas ou instituições; Ofertas de tamanho limitado; Ofertas intra-estaduais; e.
Qual é a diferença entre a Regra 504 e a Regra 505?
Historicamente falando,A regra 504 do Regulamento D atingiu o máximo de US$ 1 milhão em capital levantado. A regra 505 limitou-se a US$ 5 milhões. As isenções da regra 506 eram para aqueles que queriam arrecadar quantias mais altas. A SEC decidiu aumentar o limite das isenções da Regra 504 para US$ 5 milhões em 2016.
Nas Regras 504 e 505, o Regulamento D implementa o §3(b) do Securities Act de 1933 (também conhecido como '33 Act), quepermite que a SEC isente do registro emissões inferiores a US$ 5.000.000.
Um investidor não credenciado, portanto, é qualquer pessoa que façamenos de US$ 200.000 anuais (menos de US$ 300.000 incluindo o cônjuge) que também tenha um patrimônio líquido total inferior a US$ 1 milhão quando sua residência principal for excluída.
“Proprietário beneficiário” de acordo com a Regra 506(d) significa qualquer pessoa que, direta ou indiretamente, por meio de qualquer contrato, acordo, entendimento, relacionamento ou de outra forma, de acordo com a Regra 13d-3 do Exchange Act, tenha ou compartilhe, ou seja considerado como tendo ou compartilhe ( 1) poder de voto, que inclui o poder de votar ou de dirigir a votação de tais ...
“Eventos desqualificantes” sob a Regra 506(d) geralmente incluem más ações relacionadas a valores mobiliários, como condenações criminais relacionadas à venda ou compra de qualquer valor mobiliário; proibição de certos reguladores federais ou estaduais se envolverem em negócios de valores mobiliários, seguros ou serviços bancários ou de associações de poupança ou ...
A Regra 262 (a) do Regulamento A prevê a desqualificação do Regulamento A, isenção de registro sob o Securities Act para ofertas se, entre outras coisas, a entidade relevante estiver sujeita a uma ordem da Comissão de acordo com as Seções 203 (e) ou (f) da Lei de Conselheiros que impõe limitações à atividade dessa entidade ...
Como funciona a regra do um por cento. Este cálculo simplesmultiplica o preço de compra do imóvel mais quaisquer reparos necessários por 1%. O resultado é um nível básico de aluguel mensal. Também é comparado com o potencial pagamento mensal da hipoteca para dar ao proprietário uma melhor compreensão do fluxo de caixa mensal da propriedade.
Os títulos não podem ser vendidos a mais de 35 investidores não credenciados.
Indivíduos que tenham um patrimônio líquido individual, ou patrimônio líquido conjunto com o cônjuge da pessoa, que exceda US$ 1 milhão no momento do investimento(O valor do patrimônio líquido não pode incluir o valor da residência principal da pessoa.)
Atualmente, a maioria das ofertas de fundos de risco são conduzidas de acordo com a Regra 506 do Regulamento D. Isto significa essencialmentetodas as ofertas de fundos de riscoestão isentos dos requisitos de registro das leis estaduais do céu azul.
O que é a Regra 701?
Data de publicação: 27 de abril de 2023. Data de atualização: 31 de março de 2024. Regra 701permite que empresas privadas emitam menos de US$ 10 milhões em ações para funcionários com isenção de títulos. Saiba mais sobre a Regra 701 e os requisitos de divulgação federais.
O que é a regra 147? A regra 147 éuma regra que pode ser usada por uma empresa para arrecadar fundos sem realmente registrar-se na Securities and Exchange Commission (SEC).
A Seção 4(a)(5), no entanto, é uma isenção mais limitada do que o Regulamento D, pois inclui uma proibição total contra emissores que se envolvam em “solicitação geral ou publicidade” da oferta e é limitada a ofertas de US$ 5 milhões ou menos.
A regra 505 do Regulamento D éuma isenção para ofertas limitadas e vendas de títulos não superiores a US$ 5.000.000. A empresa pode arrecadar até US$ 5 milhões em um período de 12 meses. As vendas de títulos podem ser feitas para um número ilimitado de investidores credenciados, além de 35 investidores adicionais.
Seção 504 e ADA: Finalidades
O objectivo da Secção 504 é proteger os indivíduos com deficiência da discriminação por razões relacionadas com a sua deficiência. A ADA ampliou o número de agências e empresas que devem cumprir as disposições legais de não discriminação e acessibilidade.
